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九大机构看后市:当前就是长牛的起点 急跌是布局良机

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君主制战略:目前接近预期冰点。黎明前的战略分配期

目前市场正面临三重悲观情绪,从近到远,我们相信目前正接近预期的冰点。汇率贬值削弱了外资外流的弹性,叠加后的《中国日报》利润稳定。黎明前夕,人们重申了战略分配期的观点。

战略佐证:“三大山”短期市场压力依然警惕秋老虎

针对机会水平,1)近期全球市场波动较大,政治和经济不确定性较大,可优先考虑黄金和公用事业具有防御属性的方向。2)核心资产集中在“小人物”和“酷”(有价值和成本效益)的金融房地产和制造方向。3)关于新兴增长方向,重点关注5G、华为国内替代产业链、新能源汽车链等方向。

国盛战略:短期内不要担心太多。投资有三个必然性

从结构上讲,做你自己的事情,把握这三点。1。把握政策确定性。1)推动消费政策或力度。政治局会议强调了“深入挖掘内需潜力”的必要性,预计具体政策将跟进。重点关注汽车和电动汽车等有望受益的行业。2)先进制造业有望再度拉动。关注5g、新能源等方向。2。把握经济的必然性。自今年年初以来,该行业的表现与经济高度相关。我们先前推荐的光伏、农业和黄金行业已经取得了显著的相对回报。目前的经济状况仍然良好,并继续被推荐。三。把握价值趋势的确定性。A股制度化和国际化是政策导向的方向,也是历史的必然过程。它已经加速,并最终将引导A股走向成熟和价值。未来,随着财富管理、养老金、外商投资等长期资金进入市场,市场风格将继续向蓝筹股和龙头企业集中。科创董事会将通过转移股票市场的高风险偏好和游戏基金来加速这一进程。

中信:A股是空间变化时期的最佳战略配置期。

市场对国内政策宽松的预期已经降低,人民币对A股的贬值压力已经过去; MSCI扩张和回购仍可带来净增量资金,触底流动性预期;和分歧的不确定性实际上正在下降金融部门的冲突风险是可控的。政策,流动性和分歧的预期触底反弹,巩固了市场的底部。 A股仍然处于最佳战略分配时期。不建议调整头寸以减少头寸。有必要耐心等待基本面和流动性空间开放。

华泰策略:配置机会越来越多华为宏门引领技术周期开放

从谈判形势和基金仓位变化的角度来看,市场短期内仍可能存在降低风险偏好的压力,但从基本面,估值,流动性和分布的角度来看,这一轮调整和配置机会日益增多。明显:1)目前的总体基本面比5月更接近底部,结构性科技股有所改善。 2)主要指数估值已接近上一轮不确定性增长的低点; 3)全球降息周期,流动性充裕的环境没有改变; 4)美国经济的广泛传播,下行趋势以及美国股市波动的高风险已经确定了跨境资金短期外流的压力不会太大,中期趋势和长期流入将保持不变。科技股继续被推荐,最好是自5.15以来推荐的华为产业链,并继续关注受益于“扩大最终消费”,估值和低位的汽车。

方正战略:估值调整仍在继续,首选汽车,医学生物学,银行

行业配置的主要思路:估值调整继续,仍需要关注集团。在经济方面,7月份采购经理人指数从上个月开始反弹,但仍处于收缩区间。是否可以继续上升甚至进入扩张阶段。目前非常困难。第三季度经济仍将面临更大的下行压力。经济预期将更加悲观;流动性不是未来市场方向的决定力量。首先,货币环境将保持合理和充裕的宽松环境。虽然美联储已将利率降低25个基点,但由于汇率紧缩和传导机制不佳,我们降低利率的可能性和必要性很小。其次,今年以后央行的长期工作主要集中在“降低融资成本”。前端利率的降低不能传递到后端,可以平滑传输机制的平滑,而传输机制的挖掘需要促进利率整合。鉴于短期货币政策,货币政策仍然放松,边际宽松的可能性很小。在政策和风险偏好方面,7月底的政治局会议确定了一个更重要的重点并做了自己的事情,但已经引入了一些政策。如何加强政策还有待观察。总体而言,经济下行压力仍然很大,风险偏好受到抑制,市场仍面临巨大压力。该行业仍然主要基于该集团。短期关注汽车,医学生物学和银行可以增加对通信等增长领域的关注。电子,计算机等整体而言,8月份,汽车,医学生物学和银行业是首选。

海通战略:现在是3288以来的尾部调整。急剧下降是布局的好机会

核心结论:1近期A股下跌是因上证综指自3288点以来的调整尚未完成。从基本趋势和技术形式来看,目前处于调整期结束。 2第二波未来牛市上涨势头:库存周期数据验证的基础已见底,谈判取得积极进展或国内政策进展。 3情绪恐慌导致的急剧下降是一个展望未来的好机会。专注于中期,超匹配技术+经纪人,核心资产是基本配置。

中信建投:最困难的时期是长期牛市的起点

据中信建投称,从长远来看,最困难的时期是长期牛市的起点。从行业配置的角度来看,首先建议分配黄金行业,其次是猪和钴行业,第三,以银行为代表的高股息行业值得分配。第四,持续改善盈利能力的核心技术也值得长期坚持。

安信策略:需要一些时间来振荡和消化讨价还价布局的底部区域

我们认为,一系列外部事件极大地影响了A股市场的风险偏好。短期市场可能需要一些时间来振荡和消化,但从中期来看,我们是积极的。我们认为投资者已处于低位。市场基本处于底部区域。在下一阶段,经济复苏力强劲,流动性依然充足。该政策将继续优化和施加供应方面的力量。保持房地产调控基调和打破资本将有助于资本市场的中期发展。当投资者走出悲观主义,看到积极因素时,我们认为A股市场在经历这一震荡阶段后也将经历新一轮的价格上涨。因此,从中期来看,我们认为这个阶段也是布局。优质资产的黄金时刻。行业配置侧重于经纪,军事,通讯,电子,计算机,汽车等。建议结构主线专注于公司的可比性测绘公司,中国日报超期预计公司,国有企业改革,以及上海自贸区新区。

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主编:陈志杰