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跟着华尔街分析师走反被坑?美银美林公布惊人发现

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华尔街的分析师注定要成为韭菜?美国银行美林宣布了一项惊人的发现

很多人可能有过这么痛苦的历史:显然他们努力学习做功课并遵循分析师的指示,他们最终受到伤害和伤痕累累。难道华尔街挖出了旧的感情,地面是镰刀吗?

美国银行美林最近公布了一个惊人的发现:对冲基金和其他金融机构做更多的股票,以及他们购买最多的股票,是最有可能在五年内获得预期回报的投资策略: p>

“.在一年内没有变化的市场中,基本面与如何在这种情况下产生额外回报无关?这很简单,而且它反对其他相信有效资本配置的投资者。做更多的投资产品。“

美国银行美林研究发现,除了相对稳定的2017年,反向策略近年来一直是最有利可图的。自2019年以来,前十大最受欢迎的股票已经落后于19个最被忽视的股票19%(以阿尔法计算)。

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这个数字实在令人震惊,但不难理解:最受欢迎的股票通常是长期高增长,低β防御性股票,这些股票价格昂贵但相对稳定且风险较低。这也意味着更低的回报。

与此同时,许多高质量的周期性股票被忽视,其价格往往被低估。这些股票已成为美国银行美林的首选。他们认为,在全面经济衰退到来之前,股票的周期性可能意味着“螺旋式上涨”,这些股票具有无穷无尽的潜力。

另一个原因是目前的技术分析非常热门,其大部分分析过分依赖于华尔街专业人士的判断。这有一个致命的风险:一旦华尔街分析存在缺陷,就会出现大量反向超调,这无疑是原来小批量反向交易投资者口袋里的钱。

事实上,根据美银美林的统计数据,共同基金和对冲基金的重叠率已达到历史最高水平。这意味着一旦出现异常市场,股市将出现大规模的反向超调,并且逆转操作的人将成为赢家。

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异常市场并不罕见。根据CFTC的数据,在美联储做出决定之前,股票市场显着超买;资产管理公司的股票期货风险也达到了危机后的高位。上周四,美联储降息,但股市遭遇大规模抛售。分析表明,如果美联储未能平息或扭转市场对“强硬”降息的印象,那么这些最热门的蓝筹股投资者可能面临风险。

金十大数据

主编:李媛