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评论:上市公司违法违规 仅仅靠行政处罚是不够的

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⊙记者张雪○编辑郭成林

海印股份(版权)终于受到了惩罚。

8月8日晚,海印股份涉及七份虚假记录,误导性陈述或违反前一公告的重大遗漏。中国证券监督管理委员会广东省监管局发出警告,并处以35万元罚款。建明发出警告,并处以10万元罚款;警告董事邵建佳和潘伟分别处以5万元罚款。

,发行人,上市公司或者其他信息披露义务人未按规定披露信息,或者披露的信息有虚假记载,误导性陈述或者重大遗漏的,责令改正。发出警告,并处以不低于30万元但不超过60万元的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处以3万元以上30万元以下的罚款。

行政处罚可以发挥警示作用吗?答案是值得怀疑的。对于那些对资本市场感到敬畏的人,只要存在诱惑,诀窍就会随之而来。这也是违规案件数量上升的直接原因。

拥有“中国证券市场第一人保护权益”称号的律师严一鸣告诉记者,监管部门的行政处罚有其局限性。与类似案例相比,海印股份的处理方案不能轻视。

近年来,国内上市公司一再违反有关信息披露的法律法规。在嘲笑“赚取数亿美元账户并找到三杯优质葡萄酒”的背后,它还揭示了A股市场收入的不对称性以及对处罚的惩罚。

2019年上半年,上海证券交易所共发布11项公开谴责决定,30项通知和批评,45项监管问题,共计86项,而去年同期为75项。该案件共处理了41家上市公司,149名董事,40名股东和6名财务顾问项目发起人,1名年度审核机构和2名年度审计师,共计198名,而去年同期为179名。

根据深圳证券交易所每周发布的监管统计数据,2019年上半年共发布237起违规行为。其中,仅披露和监管了169起案件,涉及147家上市公司。

相比之下,海外市场的跨国违规成本要高得多。

2018年9月,特斯拉首席执行官马斯克被美国证券交易委员会起诉,因为他在8月的社交媒体Twitter上发布了“虚假和误导性”的消息。最后,马斯克被允许继续担任特斯拉首席执行官,但他不得不辞去董事会主席职务并支付巨额罚款;在罚款方面,马斯克和特斯拉将向之前遭受损失的投资者提供2000万美元。经济补偿。

根据美国科技媒体Engadget的消息,美国证券交易委员会(SEC)宣布,在2019年7月下旬,Facebook同意支付1亿美元的罚款,因为该公司之前曾就滥用用户数据的风险发布了“虚假披露” 。信息。

就像操纵市场和内幕交易一样,上市公司已成为国内资本市场的“癌症”。非法成本低,事件发生后“一罚”现象极为普遍。与违法者窃取的巨额利益相比,惩罚几乎可以忽略不计。类似于60万元的罚款,不可能达到严惩违法者的目的,客观上也没有达到警告后来者的效果。

事实似乎证实了这种担忧。截至8月9日,深证交所指数下跌1.39%,海印股价上涨5.98%。海印股价上涨2.79%,收于每股2.58元。

针对这一现象,记者采访了上海明伦律师事务所律师王志斌。他说,30万元的处罚并不是全部问题。海印股份可能面临大量投资者的索赔。初步判断显示,2019年6月12日至2019年6月24日期间购买海银股份且截至2019年6月24日尚未清仓的投资者有资格获得赔偿。目前,证监局已对虚假陈述作出处罚通知,不涉及内幕交易或市场操纵及其他证券违规行为。如果海印股份的相关股东和高管在公司股价波动过程中涉嫌其他证券违规行为,监管部门可能会进行新的案件备案调查。江苏博爱兴律师事务所的律师张向兵也表示,如果发现该公司的股价被怀疑被操纵,证监会可以再提起案件进行调查。例如,康德新被证监会两次提出,涉嫌违反法律法规。

预计监管机构正在采取行动。

文,并有意控制发行人,上市公司及其。股东和实际控制人的信息披露是虚假的,会计师事务所,保荐人和其他中介机构等证券违法行为不勤勉负责。大大提高了罚款期限和罚款标准,加强了民事赔偿责任,实行不诚实共同处罚,有效增加了资本市场违法成本。

投资者的愿望和中国资本市场的健康发展使投机者无机化,使“魔药”信息披露不再出现。

主编:凌尘SF179